存储芯片又火了！龙头20CM涨停 2026上半年持续涨价？

海燕艾暖

1月16日早盘，存储芯片概念表现强势，金太阳（20CM涨停）、康强电子、长电科技涨停，精智达、科翔股份、精测电子、蓝箭电子、晶升股份、佰维存储大涨超10%。2026年以来，存储芯片概念指数大涨超18%，1月16日再创历史新高。
' |4 t/ |/ O+ b% j7 Q/ g4 q
3 Y: a1 h0 r. X( H$ S- z存储芯片涨价继续？
. c) ^) X  T" k& V  h' p1 A
0 n, O8 s# S7 r5 H6 S存储芯片的持续走强，在市场人士看来，与“涨价”密切相关。TrendForce集邦咨询发布的最新报告表示，2026年第一季由于DRAM原厂大规模转移先进制程、新产能至服务器、HBM应用，以满足AI服务器需求，导致其他市场供给严重紧缩，预估整体一般型DRAM（Conventional DRAM）合约价将季增55%～60%。NAND Flash则因原厂控管产能，和服务器强劲拉货排挤其他应用，预计各类产品合约价持续上涨33%～38%。
: N" `, y# ^7 p4 {3 H' Z
7 V9 j; n. h; DCounterpoint Research也发布报告称，存储市场已进入“超级牛市”阶段，当前行情甚至超越2018年的历史高点，在AI与服务器容量需求持续激增的推动下，供应商议价能力已达到历史最高水平，预计2025年Q4存储价格飙升40%～50%；2026年Q1还将再涨40%～50%，2026年Q2预计再上涨约20%。

; O& e4 I& E& G" q* GAI驱动，持续性更强？

% U1 u: C2 G! O+ @( ]+ q4 i, V对于本轮存储芯片的涨价，核心在于受到AI的驱动。德邦证券表示，从2016年开始，存储行业经历了三轮周期：

2016～2019年周期核心受益DDR4换代带来的价格快速上涨，尽管手机、PC等消费电子产品销量并无明显增长，但手机游戏等应用的火爆对硬件内的存储性能提出了更高的要求，下游应用的需求推动DDR4渗透率大幅提升。原厂方面，2016年存储厂转向3D Nand Flash扩产，加深了市场对于DDR4供给紧张的预期。同时2016年三星西安工厂停电等厂务因素也进一步推高存储器价格。

, a  C% \5 N! X2 \: V: l& R- g2020～2023年周期核心受益笔记本电脑/手机等消费电子产品需求。2020-2021年，随着全球受到疫情影响，远程办公、线上网课等形式逐渐普遍，带动笔记本电脑，手机销量大幅增长，其中笔记本电脑出货量在2020年大幅增长27%。另外全球数据中心建设对服务器需求也有所提升，2020/2021全球服务器出货量分别增长3.9%和6.9%。2022～2023年消费电子销量有所下滑，存储景气度开始下行。
" h0 Z7 H$ x/ n; a. X1 {# k3 F
0 _& ]+ P6 c% Q6 N( @$ y/ I/ T2024年开启的新周期核心受益AI基建带来的需求增长。我们认为本轮存储行业的上行周期，和2016-2019年、2020-2023年有所不同，前两轮周期本质更多依托消费端发力，而本轮存储芯片的需求更多源自大型科技公司在AI时代的算力基建，持续性可能更强。
8 K; f) U/ c" W# [8 p- Z
7 K5 f/ |" I" d9 c2 F: p  D该机构表示，存储芯片是半导体行业中第二大细分市场，根据半导体权威机构WSTS的数据，2024年全球半导体市场为6305亿美元，其中存储芯片市场为1655亿美元，占整个半导体市场的 26%，是仅次于逻辑芯片的第二大细分领域。
  G9 u$ o8 ^3 w
$ y, d6 y5 }2 ~2 r4 Q龙头股2025年业绩炸裂
3 z1 R, d7 p1 i! |
此外，存储芯片龙头佰维存储披露的亮眼业绩预告，也提振了存储芯片概念的人气。日前，佰维存储披露的2025年业绩预告显示，2025年预计实现归母净利润8.5亿元～10亿元，同比增长427.19%～520.22%。其中2025年第四季度实现归母净利润8.2亿元～9.7亿元，同比增长1225.40%-1449.67%

4 Z3 |' F- B6 c! b% j7 F! ]从机构预测来看，存储芯片概念2025年的业绩也普遍乐观。东方财富Choice数据显示，至纯科技预计2025年业绩同比增长494.7%。金太阳紧随其后，2025年增长325.64%。精测电子、佰维存储、晶瑞电材等2025年业绩预测同比也居前。整体而言，有13股2025年业绩预计同比翻倍。

国产存储芯片迎重要进展
% D* [+ m. D; G/ O: l5 L
国内而言，经过多年的发展，国产存储芯片巨头长江存储、长鑫科技等公司逐渐取得突破，并抢占了部分存储市场。

光大证券表示，日前长鑫科技IPO取得重要进展，已经完成两轮预先审阅，上交所也已经于2025年12月30日正式受理长鑫科技的IPO申请。长鑫科技计划募集295亿元，其中130亿元用于“DRAM存储器技术升级项目”，90亿元用于“动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目”。

4 J' f( q+ D1 V/ U4 u) E0 d长鑫科技2025年前三季度实现320.84亿元的营收，产品涵盖DDR4、DDR5等产品，是国内第一、全球第四的DRAM厂商。
$ l! j4 C& Z$ L" H& Q" H" F
+ t5 j( A& h" b8 d: c; @除了长鑫科技，长江存储也是国产存储芯片的佼佼者。长江存储成立于2016年，公司已经全面布局了芯片设计、生产制造、封装测试及系统解决方案产品等领域。长江存储可以提供3D NAND闪存晶圆及颗粒，产品已经广泛应用于消费电子、服务器等重要领域。
- C9 [8 p* e" I5 x2 M. q
6 g9 q2 w' p8 ~. ~! P" x2018年，长江存储发布了核心技术品牌晶栈Xtacking，这标志着国产芯片在3D NAND领域实现重大突破。正是由于长江存储积累了丰富的技术，国际存储巨头也绕不开长江存储的专利。
) {% ?! y* R$ f, M. O& q
东方证券认为，AI推理瓶颈正从计算转向上下文存储，英伟达推出推理上下文内存存储平台，打造AI原生存储基础设施，可提升token处理效率并优化能效，带动存储芯片需求高速成长。存储行业供不应求持续，海外巨头扩产有限，国内存储厂商在DRAM和NAND领域技术突破，长鑫科技、长江存储等推进融资扩产，为产业链带来机遇。

0 J, j5 m0 y/ c8 `7 _* j

你说的都对

主要是电子产品的兴旺才让着持续高走，这就是宅男撑起的一片天了