普通人炒股赚钱有多难？说实话，几乎不可能

资讯版

最近又有不少朋友来问我：“现在开户炒股还能赚钱吗？”

0 b  R* k) o9 n8 X% X3 s) \说实话，我只能泼一盆冷水：普通人自己开户炒股，能赚钱的几率接近于零。

& }& B# b( F# O' o7 |& {2 {我是2009年到2015年这段时间，在两家大型证券公司总部工作过，主要做的是产品方面的工作，比如金融产品的引入和销售组织。也有段时间，我负责看经纪业务的整体数据，像客服、营销的数据我都接触过。

还记得2015年那波牛市，当时指数冲上来，我特地去后台系统查了一下：从上一个3000点到这一个3000点——也就是说指数没怎么动的情况下，客户的实际收益率是啥情况？
; h& x" S9 t6 B
$ G( p4 G2 n3 q, X结果出人意料：

, j& K' g$ ]9 k3 t. O: Y只有7%多点的客户赚钱，

2%勉强打平，
& C5 H) A& g8 o) o( a; Z
# w0 ?6 Z6 P8 W0 F$ A% O# @4 n6 q剩下90%以上都是亏钱的。

比网上传说的“1赚2平7亏”还惨。这还是在指数横盘的情况下，你要是往回看几年——比如指数下跌的年头？亏得更惨。
& e# R* H6 M9 P6 I
那你可能会说，还有7%赚钱的啊？凭啥说“基本等于零”？
) ^, S$ J" ^" j: z4 G  P0 u
9 W% @3 ^  M# W" g+ @4 \% C3 d/ `因为我说的是“普通人自己开户炒股”。那7%的，很多要么是职业投资者、要么背后有团队、有模型、有资源，还有一些就是运气好赶上了。
/ L/ ~4 y" E# [+ U9 J# h
, C/ n7 c* Q4 u7 x$ j% l  Y这几年我见过太多搞投资的，不管是公募、私募，还是那种路子野的民间高手，接触多了之后，我现在一眼就能看出来一个人在股市里能不能活下来，更别提赚钱了。
1 G* h. c( P( [  R! L
炒股想赚钱，三大方面你必须过关
炒股能不能赚钱，关键看你“三大能力”够不够：
8 ^7 U! \' x% l  f
7 e7 x5 s/ a: m* r& K# Z基本面能力

  y/ J9 |! d9 A0 B) C. y技术面能力

对制度的理解

一、基本面：技术迭代太快，投资难度太大
4 S( u# L, O+ f( u, I% j( }中国制造业这几十年发展太快了，从落后变成领先，靠的是疯狂的技术迭代。

拿个例子说：
$ ~/ v, l  ~$ G( S% k' j0 m( i1998年左右，有个电视厂商被称为“价值投资典范”。现在看，产品更新了一堆代，屏幕大了三四倍，但价格呢？其实并没贵多少，甚至还降价了。
: h; V$ f: v1 v/ @" V$ p6 Y
6 U* C  J4 G& @4 Y# h从消费者的角度看，当然好，性价比更高了；但站在股东的角度呢？

. w5 u: Z  J) f8 M8 H你得持续投钱搞技术，不投就被淘汰；
7 n5 r( F0 W4 @( I
技术出来还得砸钱建产线；
) ^2 l; B* e1 V/ t5 \
0 n/ g' h6 B4 G7 H建好了产线又得提折旧，利润又被吃掉；
2 m2 l2 P4 v+ D# n# }
  e9 m# M& y2 v% B" x; S0 y: _最惨的是，好不容易建好的产线刚运行三年，人家又上一代更新的产线，你这边还在折旧，还在还贷款，产品却已经落后卖不动了。

& Z) t! a- i. Z4 ~1 f! {4 e- \/ O投资这类公司就意味着：节奏稍微跟不上，就容易被拍在沙滩上。今天追新能源，明天要追半导体，后天说不定就轮到机器人AI……你得有多强的学习能力，才能次次不掉队？

所以我一般建议普通投资者：别追风口，买红利ETF就好。

; k- s" K5 ]4 m* |% J' [3 o( h这种ETF选的是那些分红稳定的公司，技术迭代慢、行业稳定；而且指数编制逻辑更合理，分红率不行的自动剔除，算是帮你“低买高卖”了。

你可能觉得这种ETF涨得慢、赚得少，但我要说：能稳定赚点，就已经很厉害了。
3 i; V$ t/ X' y1 ~; [! e$ z- M
7 N  p' w0 Y, ^( S: u二、技术面：你打不过量化
6 n% ~& v7 W- E. R1 |有些人觉得，长期持有太慢，炒股嘛就是要“炒”——技术流、快进快出才刺激！

# G+ Z; b+ I% k& T) b& |那我只能说，你选了一条更快亏钱的路。

中国股市的换手率极高，交易非常频繁，谁赚了钱就意味着有人亏钱。而且你别忘了，还有那么多券商营业部、人工、系统维护……这成本谁来出？交易者自己出啊！

更重要的是，过去四五年量化机构如雨后春笋，量化私募的规模都破万亿了，这些家伙用数学、用机器、用算法，每年能从市场里多赚上千亿。

1 Y% W8 k" Q# }9 W那你想想，这些钱是谁亏的？不就是散户和普通投资者吗？
! K8 E3 h7 v# }7 k: B( X  P: P  I) r) g
你不是专业的程序员、不是数据科学家、也没资源搞模型、也打不了盘……那你拿什么和人家拼？
) Q3 m( f) s* V# ^$ [' h7 \
+ V7 V1 y( N; s6 U) J别幻想自己“凭感觉”就能从市场上割韭菜。市场的那一头，全是拿高薪的顶级人才，跟你不是一个维度的。

三、制度面：别高估自己，也别低估市场
3 O+ ~' a9 L0 o- g$ }很多人没意识到，其实中国股市已经算是对投资者特别“仁慈”的一个市场了。

你想想：
9 m$ j2 M* _* F7 ]& D  A6 Q2 d
有涨跌停限制，防你亏太快；

/ t9 d8 Q2 ~% m" h( Y有T+1限制，强行降低交易频率；

8 J4 C" `  O4 `: y9 Z  Y有各种强制信息披露；

连开户门槛都设得很低……

说白了，这是把大部分“不合格的投资者”保护得太好了，亏钱亏得慢一点，疼得不那么快。

: ?. N/ M0 y- Y5 S2 ~, s但这带来一个结果：市场里总有一堆人，以为自己不亏就是水平高，其实就是因为市场把他们“包起来”了。最后也是慢慢地被套，慢慢地被出清。
, }6 h( u# o: x! B
而有稳定盈利模式的人——尤其是那些量化机构，就靠这帮“慢鱼”长期活得滋润。
- x) U3 H: L/ _  I6 P! h6 t/ |
' T5 J, o! l) J7 V你想清楚了，你是那条“有网兜捞鱼的人”，还是那条“等着被捞的鱼”？
$ L& |; C1 n9 t6 w5 P* e
  Z- E. u% @4 R* z. {) z$ L1 ]如果你已经炒了几年股还没有什么起色，那大概率不是“英雄被埋没”，而是你确实不适合这个市场。

8 z6 E$ u0 {6 m0 @, S0 V  n反过来说，那些真正有能力的，要么已经成了职业投资人，要么早就靠别的方式赚到钱了。
7 E- f- o* U  P5 B+ U* M
* d3 O4 n/ e6 t! J所以啊，别老想着进场抄底赚快钱，能慢慢赚钱、保住本金，那已经赢过90%的人了。


; e& h) Y7 e0 J5 e/ E1 _- b
/ I6 a4 D6 e8 `; O2 y

独孤影

说得太对了！不少人以为自己厉害，结果被市场“包了”还不自知，别当韭菜了，学会看清形势，投资得脚踏实地。

旅行家

说得对，炒股不止是运气，更得靠技术和策略。普通人光靠感觉根本打不过那些量化机构，稳住心态才是王道。

鱼天下菜

股市的水太深，都是巨头，和大的团队在操作，普通人只能被割韭菜，必须小心